就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历(lì)史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一(yī)直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季(jì)度(dù)减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美(měi)元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价狼籍和狼藉哪个正确，狼籍与狼藉到底怎么区别如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔(bǐ)增持(chí)是在2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算力代(dài)表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一(yī)度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套(tào)现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合(hé)里，最后把它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一(yī)周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达到3500亿美(měi)元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年(nián)10月给(gěi)予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为(wèi)先前估测的(de)获利预期太低。目(mù)前投资(zī)人仍存(cún)在不同的声音，如方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预(yù)测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的分析师(shī)、美(měi)国银行策略狼籍和狼藉哪个正确，狼籍与狼藉到底怎么区别(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为(wèi)需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售(shòu)。

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